跨境圈，獲得上市公司高倍市盈利率并購的大賣不在少數(shù)，但背后多是以對賭失敗、一地雞毛而收尾，如易佰網(wǎng)絡(luò)一樣屢屢交出完美答卷的并不多。

華凱易佰財報數(shù)據(jù)顯示，2023年公司營收65.17億元，歸屬上市公司凈利潤3.3億元，營收和利潤雙雙增長。

眾所周知，華凱易佰營收主要來自跨境業(yè)務(wù)。那么，作為跨境業(yè)務(wù)主力軍的易佰網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)如何？完成對賭后又能拿到多少獎勵？

營收和利潤雙增，易佰網(wǎng)絡(luò)連續(xù)5年超額完成對賭

財報數(shù)據(jù)顯示，2023年，易佰網(wǎng)絡(luò)營收和利潤再次實現(xiàn)雙雙增長。具體來看，易佰網(wǎng)絡(luò)2023年營業(yè)收入為64.81億元，同比增長47.89%，為公司貢獻超8成的營收；實現(xiàn)凈利潤4.058億元，同比增長40.62%。

這意味著易佰又一年達成對賭業(yè)績目標。根據(jù)簽訂的對賭協(xié)議，易佰網(wǎng)絡(luò)需要在2019年、2020年、2021年、2022年、2023年實現(xiàn)的合并報表中扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于1.41億元、1.70億元、2.04億元、2.51億元、2.90億萬元。從實際情況來看，易佰網(wǎng)絡(luò)在此期間實現(xiàn)的扣非凈利潤分別為1.75億元、3.64億元、2.16億元、2.81億元、4.06億元，均超額完成。

至此，易佰網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)連續(xù)5年達成業(yè)績承諾。

并且，其現(xiàn)金流凈額和存貨周轉(zhuǎn)率符合協(xié)議要求。根據(jù)對賭協(xié)議，易佰網(wǎng)絡(luò)2020年、2021年產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計為正數(shù)，且2021年現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)。同時，易佰網(wǎng)絡(luò)在2019年至2022年期間，每年的存貨周轉(zhuǎn)率不低于2.8（次/年）。

綜合對賭協(xié)議及補充協(xié)議約定的經(jīng)營目標，易佰網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)滿足超額業(yè)績獎勵實施的條件。數(shù)據(jù)顯示，易佰網(wǎng)絡(luò)2019年度至2023年度經(jīng)審計累計實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為14.96億元，超額部分為4.40億元，本次交易對價為15.12億元。

按照超額業(yè)績獎勵計算公式，易佰網(wǎng)絡(luò)本次超額業(yè)績獎勵總額為1.60億元（含稅），未超過超額部分的 50%，未超過交易對價的20%。也就是說易佰網(wǎng)絡(luò)的主要管理團隊成員將拿到1.6億元的超額獎勵。

不過，該筆獎勵需要在業(yè)績承諾期滿后才能拿到，并且是分兩年，以現(xiàn)金支付的方式，其中第一年支付部分不能超過超額業(yè)績獎勵總額的50%。

而對于2023年4月收購剩余10%的易佰網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，則需要根據(jù)協(xié)議，2023年、2024年扣非后凈利潤標依次不低于人民幣3.3億元、3.6億元，累計不低于6.9億元。如果低于，則需要泗陽芒勵多和泗陽超然在審計結(jié)果確定后30日內(nèi)對公司完成現(xiàn)金補償。

785個店鋪、48.76億元營收，易佰網(wǎng)絡(luò)成最大贏家

作為一個涉獵家居園藝、工業(yè)及商業(yè)用品、汽車摩托配件、健康美容等品類的大賣，易佰網(wǎng)絡(luò)靠鋪貨發(fā)家，不僅沒有“爛尾”，反而越鋪越好。雖在亞馬遜、eBay、速賣通等渠道都有銷售產(chǎn)品，但亞馬遜上的數(shù)百個店鋪卻是其多年營收的主力軍。

僅2023年，易佰網(wǎng)絡(luò)依托于785個亞馬遜店鋪就實現(xiàn)了48.75億元的營收，占據(jù)其營收比例的74.81%。平均來看，一個店鋪的營收就有80多萬美金。一年的出單量達到3510萬個，平均每個訂單的金額為138.91元。

就產(chǎn)品來看，易佰網(wǎng)絡(luò)最熱賣的是家居園藝，為公司貢獻最大營收14.52億元，其次是工業(yè)及商業(yè)用品，營收為10.19億元。但其客單價最高的產(chǎn)品是3C電子，平均銷售單價為119.78元，其次是汽車摩托車配件為106.61元。

雖然以鋪貨發(fā)家，但易佰網(wǎng)絡(luò)并沒有走尋常的鋪貨路，而是通過自主研發(fā)提升自身。布局精品業(yè)務(wù)，已經(jīng)形成在清潔電器、家電、寵物用品、燈具四大產(chǎn)品線的基礎(chǔ)上，重點打造優(yōu)勢品類。

相對泛品類業(yè)務(wù)，易佰網(wǎng)絡(luò)的精品業(yè)務(wù)SKU較少，僅有636個，但銷售客單價顯著提高，約在380元。其中，清潔家電類爆款產(chǎn)品穩(wěn)定在亞馬遜電商平臺小類前五，寵物類爆款產(chǎn)品排名穩(wěn)定在亞馬遜電商平臺小類前十。

在年報中，華凱易佰還頻頻提到了一個關(guān)鍵詞AIGC 技術(shù)。據(jù)悉，其跨境出口業(yè)務(wù)早已應(yīng)用該技術(shù)，從AI智能采購、AI智能選品，到AI智能文案、智能倉儲，再到小易AI智能圖片合成、智能備貨等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。且數(shù)據(jù)體現(xiàn)非常亮眼，諸如AI助力其智能決策3000萬次、文案生成400萬次、生成廣告關(guān)鍵詞300萬條等，覆蓋了從采購到備貨的各個環(huán)節(jié)。

不僅加碼優(yōu)勢品類、使用AI技術(shù)，易佰網(wǎng)絡(luò)在一眾大賣收縮戰(zhàn)線的時刻，還在開拓公司業(yè)務(wù)。今年年初，易佰網(wǎng)絡(luò)放出了200多個招聘職位，主要涉獵運營、技術(shù)崗位，或是為其精品業(yè)務(wù)鋪路。同期，華凱易佰豪擲15億元在深圳買樓建設(shè)華南總部，致力于供應(yīng)鏈的建設(shè)。

目前正火的TikTok也是華凱易佰的布局重點。年初，華凱易佰完成對海兔科技的收購。公開資料顯示，海兔科技是一家擁有十年跨境電商經(jīng)驗的公司，主營TikTok、速賣通、亞馬遜等平臺，在美國等地擁有一眾經(jīng)銷商，其TikTok粉絲矩陣超500萬。

易佰網(wǎng)絡(luò)成華凱易佰印鈔機

在華凱易佰與易佰網(wǎng)絡(luò)簽訂對賭協(xié)議之前，華凱易佰名為華凱創(chuàng)意，主要為展館等大型室內(nèi)空間提供環(huán)境藝術(shù)設(shè)計綜合服務(wù)，2017年上市，但上市的成績并不理想。2017年至2020年，其營業(yè)收入和凈利潤分別由5.62億元、4873.5萬元減少至1.35億元、-6248.34萬元。

直到與易佰網(wǎng)絡(luò)“聯(lián)姻”，簽訂對賭協(xié)議，華凱創(chuàng)意將主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到跨境電商上，其業(yè)績才有所提升。或許換種說法，易佰網(wǎng)絡(luò)是推動華凱創(chuàng)意前行的最大助力。縱觀易佰網(wǎng)絡(luò)的一路歷程，用一路飛奔也不為過↓

2011年，易佰網(wǎng)絡(luò)成立中國深圳；

2013年，先于一眾出海大賣，建立海外倉；

2015年，銷售額猛增，公司團隊增到200人；

2016年，業(yè)績增長三倍，超額完成公司目標；

2018年，團隊增至上千人，業(yè)績持續(xù)翻倍；

2019年，與華凱創(chuàng)意“聯(lián)姻”，進軍資本市場；

至2023年，連續(xù)五年超額完成對賭；

鋪貨起家，后將模式拓展到泛精品和精品上，易佰網(wǎng)絡(luò)一路狂飆，不僅帶領(lǐng)華凱創(chuàng)意扭虧為盈，還把自己穩(wěn)穩(wěn)送到C位。并且，華凱易佰計劃2024年全年跨境出口電商業(yè)務(wù)板塊營業(yè)收入達到85億元，作為優(yōu)秀范本的易佰網(wǎng)絡(luò)新的一年能否實現(xiàn)如此目標？